Setembro 11 Opções Negociação

Houve negociação muito alta em opções de quotput na American Airline e United Airlines, imediatamente antes de 911. Estes foram efetivamente gambles que os preços de suas ações iria cair, o que é claro que é o que aconteceu uma vez que os ataques ocorreram. Isso mostra que os comerciantes devem ter tido conhecimento prévio de 911. Esta é uma história complexa, mas as alegações don8217t sempre correspondem à realidade. Embora existissem altos volumes negociados nestes dias, por exemplo, eles eram excepcionalmente altos como alguns sites gostam de reivindicar. Aqui é uma análise. Havia muito boas razões para vender ações da American Airlines, também, como eles acabaram de anunciar uma série de más notícias. Leia mais aqui. As ações da United Airlines também estavam caindo de preço. Se os investidores antecipavam que estavam prestes a divulgar resultados ruins, então as suas opções de venda também valiam a pena comprar (embora tenha em mente que o UAL colocou os volumes mais altos no ano de qualquer maneira). Aqui está o nosso pensamento. Alguns apontam para histórias como a 8220unclaimed milhões8221 da UAL coloca como tendo uma explicação sinistra, mas discordamos. Aqui porquê. Houve muita conversa sobre possíveis negociações de insider em outras ações, também. Nós haven8217t pesquisou estes em toda a profundidade, mas it8217s worth apontar que alguns povos acreditam que as reivindicações foram overblown. Que sobre a maioria das opções que estão sendo colocadas através de um banco CIA-ligado Nós weren8217t convencido. O relatório da Comissão 911 menciona esta questão em suas notas ao Capítulo 5: "Um único investidor institucional com sede nos Estados Unidos sem vínculos concebíveis com a Al Qaeda comprou 95% da UAL coloca em 6 de setembro como parte de uma estratégia comercial que também incluiu a compra de 115.000 ações Da American em 10 de setembro. Da mesma forma, grande parte da negociação aparentemente suspeita em American em 10 de setembro foi rastreada a um específico baseado em EUA newsletter de negociação de opções, enviada por fax aos seus assinantes no domingo, 9 de setembro, que recomendou estes tradesquot. Talvez o maior desafio para esta conclusão vem do professor Allen M Poteshman da Universidade de Illinois em Urbana-Champaign. Ele decidiu investigar isso mais detalhadamente, analisando dados de mercado estatisticamente para tentar avaliar o significado do comércio. O professor Poteshman aponta várias razões para questionar o argumento do conhecimento prévio: Apesar das opiniões expressas pelos meios de comunicação populares, os principais acadêmicos e os profissionais do mercado de opções, há razões para questionar a determinação da evidência de que os terroristas negociaram no mercado de opções antes do mês de setembro 11 ataques. Um evento que coloca dúvidas sobre a evidência é o acidente de um avião da American Airlines em Nova York em 12 de novembro. De acordo com o site da OCC, três dias antes, em 7 de novembro, a relação put-call para opções sobre ações da AMR Foi 7,74. Com base nas declarações feitas sobre as ligações entre a atividade do mercado de opções e o terrorismo logo após o 11 de setembro, teria sido tentador inferir a partir dessa relação put-call que o terrorismo provavelmente foi a causa do acidente de 12 de novembro. Posteriormente, no entanto, o terrorismo foi praticamente excluído. Embora possa ser o caso de um anormalmente grande AMR put-call ratio foi observado por acaso em 7 de novembro, este evento certamente levanta a questão de saber se put-call rácios tão grande como 7,74 são, de fato, incomum. Além do acidente de avião de 12 de novembro, um artigo publicado em Barron8217s em 8 de outubro (Arvedlund 2001) oferece vários motivos adicionais para ser cético sobre as alegações de que é provável que terroristas ou seus associados negociaram opções AMR e UAL antes dos ataques de 11 de setembro. Para começar, o artigo observa que a negociação mais pesada nas opções AMR não ocorreu no mais barato, mais curto-datado coloca, o que teria proporcionado os maiores lucros para alguém que sabia dos próximos ataques. Além disso, um analista emitiu uma recomendação 8220sell8221 sobre AMR durante a semana anterior, o que pode ter levado os investidores a comprar AMR coloca. Da mesma forma, o preço das ações da UAL diminuiu recentemente o suficiente para se referir a comerciantes técnicos que podem ter aumentado suas compras de venda, e as opções da UAL são fortemente negociadas por instituições que protegem suas posições de ações. Finalmente, os comerciantes que fazem mercados nas opções não aumentaram o preço de venda no momento em que as encomendas chegaram como teriam se acreditassem que as ordens se baseavam em informações adversas não públicas: os criadores de mercado não pareciam encontrar a negociação fora Do ordinário no momento em que ocorreu. Business. uiuc. edupoteshmaresearchpoteshman2006.pdf No entanto, ele, então, elabora um modelo estatístico, que ele sugere é consistente com a presciência, afinal de contas: VI. Os comerciantes das opções, os gerentes incorporados, os analistas da segurança, os oficiais do intercâmbio, os reguladores, os procuradores, os fabricantes de política, e o público em geral têm um interesse em saber se a troca incomum da opção ocorreu em torno de determinados eventos. Um dos principais exemplos desse tipo de evento são os atentados terroristas de 11 de setembro, e houve, de fato, muita especulação sobre se a atividade do mercado de opções indicava que os terroristas ou seus associados haviam trocado nos dias anteriores ao 11 de setembro, Ataques iminentes. Esta especulação, no entanto, ocorreu na ausência de uma compreensão das características relevantes da negociação no mercado de opções. Este artigo começa por desenvolver informações sistemáticas sobre a distribuição da atividade do mercado de opções. Ele constrói distribuições de referência para as estatísticas de volume de mercado de opção que medem de diferentes maneiras a medida em que o fabricante não estabelece posições de mercado de opções que serão rentáveis ​​se o preço subjacente das ações subir ou diminuir de valor. As distribuições dessas estatísticas são calculadas de forma incondicional e quando o condicionamento no nível geral da atividade de opção sobre o estoque subjacente, o volume de retorno e negociação do estoque subjacente eo retorno sobre o mercado global. Essas distribuições são então usadas para julgar se a negociação no mercado de opções da AMR, da UAL, da Standard and Poor8217s e do índice de mercado SampP 500 nos dias anteriores ao 11 de setembro era, de fato, incomum. Os rácios de volume de mercado de opção considerados não fornecem evidência de negociação de mercado de opção incomum nos dias que antecederam a 11 de setembro. As relações de volume, no entanto, são construídas a partir de volume longo e curto e volume de chamadas longas e curtas Sido a maneira mais direta para alguém ter negociado no mercado de opções em presciência dos ataques. Uma medida do volume anormal longo também foi examinada e observada em níveis anormalmente altos nos dias que antecederam os ataques. Consequentemente, o documento conclui que há evidência de atividade de mercado de opção incomum nos dias que antecederam até 11 de setembro que é consistente com os investidores negociando conhecimento prévio dos ataques. Business. uiuc. edupoteshmaresearchpoteshman2006.pdf Um problema que nos preocupa sobre isso é a falta de análise da série de más notícias entregues pela American Airlines em 7 de setembro, dia de negociação antes de 10 de setembro, quando ocorreu a negociação mais significativa. Professor Poteshman disse-nos via e-mail: Meu estudo inclui regressões quantile que conta para as condições de mercado em ações particulares. Assim, há pelo menos uma correção de primeira ordem para a notícia negativa que estava saindo em 7 de setembro na AMR. Mas você pode realmente tratar a notícia tão simplesmente Professor Paul Zarembka apoia as alegações, dizendo: Poteshman encontra. Essas compras de opções no estoque da American Airlines. Tinha apenas 1 por cento de probabilidade de ocorrerem aleatoriamente. Patriotsquestion911professors. html Mas nós não estamos dizendo que eles eram aleatórios, mas sim que eles podem ter sido uma resposta racional a notícias ruins significativas entregues no dia anterior. Poteshman é essencialmente dizendo (com relação a AMR) é que as pessoas compraram muitos coloca para que seja explicado pela notícia 97, por isso, outra explicação é necessária, mas como você pode dizer isso sem analisar a própria notícia Afinal, se essa notícia Teria sido provavelmente falido em seis meses, então os índices de put provavelmente teriam sido ainda mais significativos, e o modelo de Poteshman8217s deu ainda mais confirmação da atividade do mercado de opções incomuns, mas isso faria com que a idéia de presciência fosse mais provável. Obviamente a notícia de AMR era menos significativa, mas nós ainda diria que você não pode julgar com precisão a importância destes comércios até que você o tome na consideração. Outra complicação aqui vem no fato de que os volumes colocados nessas ações eram normalmente baixos, a partir do que lemos, e isso obviamente torna mais fácil a aparição de picos. A Comissão do 911 disse: Um único investidor institucional com sede nos Estados Unidos sem vínculos concebíveis com a Al Qaeda comprou 95% da UAL coloca em 6 de setembro como parte de uma estratégia comercial que também incluiu a compra de 115.000 ações da American em 10 de setembro. Da negociação aparentemente suspeita em americano em 10 de setembro foi rastreada a um boletim informativo específico de negociação de opções com base nos EUA, enviado por fax aos seus assinantes no domingo, 9 de setembro, que recomendava esses comércios. O 6 de setembro, a UAL coloca automaticamente parecer significativo, então, mesmo que apenas um investidor estivesse atrás deles. Mas isso realmente significa que você pode matematicamente indicar que é provável que o investidor tenha conhecimento prévio do 911, sem considerar as outras condições de mercado e informações disponíveis na época e uma história semelhante com os comércios AMR. Newsletters e tipsters compartilhar entregam picos na negociação todos os dias, pelo menos aqui no Reino Unido. Houve uma notícia ruim na sexta-feira que pode muito bem ter justificado o boletim sugerindo puts ser comprado (e se essa notícia tinha vazado ou suspeitado antes do lançamento, então você pode ter uma explicação para compras anteriores, também). O professor Poteshman parece estar dizendo que os comerciantes estavam mais pessimistas sobre o futuro da AMR do que deveriam ter sido, que eles reagiram exageradamente às notícias e compraram mais do que ele esperava, mas talvez suas estatísticas se baseassem principalmente em negociações Decisões individuais (uma instituição ou particular decide comprar algumas put). Os boletins de notícias sempre são assim. Muitos são comprados por pessoas que fazem pouca pesquisa-se, e simplesmente seguir as recomendações fornecidas. Portanto, se o autor do boletim diz 8220buy puts8221, então that8217s o que muitos deles vão fazer, e quanto maior a circulação do boletim, maior será o pico resultante de 8220abnormal trades8221 será. Enfim, Screw Loose Change levantou um problema semelhante ou dois que você pode querer considerar. E por favor não termine isto aqui: vá ler o artigo de Poteshman8217s. Apenas para avaliar isso por si mesmo. Se você não é grande em estatísticas, em seguida, alguns dos que fará seus olhos glaze mais, garantido, mas também há comentários interessantes que são acessíveis a todos, de modo geral it8217s vale a pena uma read. On 06 de setembro de 2001, na quinta-feira antes do Tragédia, 2.075 opções de venda foram feitas na United Airlines e em 10 de setembro, o dia antes dos ataques, 2.282 opções de venda foram registradas para a American Airlines. Dado os preços na época, isso poderia ter produzido especuladores entre 2 milhões e 4 milhões de lucro. DETALHES SUPRIMIDOS DE NEGOCIAÇÃO CRIMINAL INSIDER LEAD DIRECTAMENTE NO CIAS HIGHEST RANKS CIA DIRECTOR EXECUTIVO QUOTBUZZYot KRONGARD MANAGED FIRM QUE MANIPULADO quotPUTquot OPÇÕES SOBRE UAL por Michael C. Ruppert COPYRIGHT, 2001, Michael C. Ruppert e FTW Publications, copvcia. Todos os direitos reservados. Pode ser reproduzido ou distribuído apenas para fins não lucrativos. FTW, 9 de outubro de 2001 - Apesar de ter sido uniformemente ignorado pelos principais meios de comunicação norte-americanos, há evidências abundantes e claras de que várias transações nos mercados financeiros indicaram um conhecimento prévio (criminal) específico dos ataques de 11 de setembro contra o World Trade Center eo Pentágono. No caso de pelo menos um desses negócios - que deixou um prêmio de 2,5 milhões não reclamados - a empresa utilizada para colocar as opções de quotput no estoque da United Airlines foi, até 1998, gerido pelo homem que está agora no número três Diretor Executivo na Agência Central de Inteligência. Até 1997 A. B. QuotBuzzyquot Krongard tinha sido presidente do banco de investimento A. B. Castanho. A. B. A Brown foi adquirida pela Bankers Trust em 1997. Krongard tornou-se, então, como parte da fusão, vice-presidente da Bankers Trust-AB Brown, um dos 20 maiores bancos norte-americanos nomeados pelo senador Carl Levin como sendo ligado à lavagem de dinheiro. A última posição da Krongards na Bankers Trust (BT) era supervisionar as relações com clientes particulares. Nessa qualidade, manteve relações diretas com algumas das pessoas mais ricas do mundo, em uma espécie de operação bancária especializada que foi identificada pelo Senado dos Estados Unidos e outros pesquisadores como sendo estreitamente ligada à lavagem de dinheiro da droga. Krongard (re) se juntou à CIA em 1998 como conselheiro do diretor da CIA, George Tenet. Ele foi promovido a Diretor Executivo da CIA pelo presidente Bush em março deste ano. A BT foi adquirida pelo Deutsche Bank em 1999. A empresa combinada é o maior banco na Europa. E, como veremos, o Deutsche Bank desempenhou vários papéis importantes em eventos relacionados aos ataques de 11 de setembro. O ESCOPO DO CONHECIMENTO DO NEGÓCIO INTERNACIONAL Antes de aprofundar esses relacionamentos, é necessário examinar as informações privilegiadas que estão sendo ignoradas pela Reuters, o New York Times e outros meios de comunicação de massa. Está bem documentado que a CIA há muito monitorou tais operações - em tempo real - como alertas potenciais de ataques terroristas e outros movimentos econômicos contrários aos interesses dos EUA. Histórias anteriores em FTW destacaram especificamente o uso do software Promis para monitorar tais negócios. É necessário entender apenas dois termos financeiros chave para entender o significado desses negócios, quotselling shortquot e quotput optionsquot. QuotSelling Shortquot é o empréstimo de ações, vendendo-o a preços de mercado atuais, mas não sendo obrigado a realmente produzir o estoque por algum tempo. Se o estoque cair precipitously após o contrato curto é entrado, o vendedor pode então cumprir o contrato comprando o estoque depois que o preço caiu e termina o contrato no pre-crash preço. Estes contratos muitas vezes têm uma janela de até quatro meses. QuotPut Opções são contratos que dão ao comprador a opção de vender ações em data posterior. Comprados a preços nominais de, por exemplo, 1,00 por ação, eles são vendidos em blocos de 100 ações. Se exercidas, dão ao detentor a opção de vender ações selecionadas em uma data futura a um preço fixado quando o contrato é emitido. Assim, para um investimento de 10.000, pode ser possível empatar até 10.000 ações da United ou American Airlines em 100 por ação, eo vendedor da opção é então obrigado a comprá-los se a opção for executada. Se o estoque caiu para 50 quando o contrato vence, o detentor da opção pode comprar as ações para 50 e imediatamente vendê-los por 100 - independentemente de onde o mercado se encontra. Uma opção de compra é o inverso de uma opção de venda, que é, na verdade, uma aposta de derivativos que o preço das ações vai subir. Uma história de 21 de setembro do Instituto de Política Internacional Israelense Herzliyya para Contra-terrorismo, intitulada "Black Tuesday: The World's Largest Insider Trading Scam" documentou os seguintes negócios ligados aos ataques de 11 de setembro: - Entre 6 e 7 de setembro, De 4.744 opções de venda na United Airlines, mas apenas 396 opções de compra. Assumindo que 4.000 das opções foram compradas por pessoas com conhecimento prévio dos ataques iminentes, estas quotinsidersquot teriam lucrado com quase 5 milhões. - Em 10 de setembro, 4.516 opções de venda da American Airlines foram compradas na bolsa de Chicago, em comparação a apenas 748 chamadas. Mais uma vez, não houve notícia em que ponto para justificar esse desequilíbrio Novamente, supondo que 4.000 dessas opções trades representam quotinsidersquot, eles representariam um ganho de cerca de 4 milhões. - Os níveis de opções de compra compradas acima eram mais de seis vezes maiores do que o normal. - Nenhuma troca similar em outras linhas aéreas ocorreu na troca de Chicago nos dias imediatamente precedendo Black Tuesday. - Morgan Stanley Dean Witter amp Co., que ocupou 22 andares do World Trade Center, viu 2.157 de suas opções de venda de 45 de outubro comprado nos três dias de negociação antes de terça-feira negra isso compara a uma média de 27 contratos por dia antes de 6 de setembro. Morgan Stanley partes preço caiu de 48,90 para 42,50 no rescaldo dos ataques. Supondo que 2.000 desses contratos de opções foram comprados com base no conhecimento dos ataques que se aproximam, seus compradores poderiam ter lucrado com pelo menos 1,2 milhões. - Merrill Lynch amp Co., que ocupou 22 andares do World Trade Center, viu 12.215 outubro 45 colocar opções compradas nos quatro dias de negociação antes dos ataques o volume médio anterior nessas ações tinha sido 252 contratos por dia um aumento de 1200. Quando a negociação foi retomada, as ações da Merrills caíram de 46,88 para 41,50, assumindo que 11 mil contratos de opção foram comprados por quotinsidersquot, seu lucro teria sido de cerca de 5,5 milhões. - Os reguladores europeus estão examinando os negócios na Alemanha, Munich Re, Switzerlands Swiss Re e AXA na França, todas as principais resseguradoras com exposição ao desastre da Terça-Feira Negra. FTW Nota: A AXA também possui mais de 25 das ações da American Airlines, tornando os ataques um quotdouble whammyquot para eles. Em 29 de setembro de 2001 - em uma história vital que passou despercebida pelos principais meios de comunicação - o San Francisco Chronicle informou que os investidores ainda têm de coletar mais de 2,5 milhões em lucros que fizeram opções de negociação no estoque da United Airlines antes da Sept 11, ataques terroristas, de acordo com uma fonte familiarizada com os negócios e dados de mercado. O dinheiro não recolhido levanta suspeitas de que os investidores - cujas identidades e nacionalidades não foram tornadas públicas - tinham conhecimento prévio das greves. Eles não se atrevem a aparecer agora. A suspensão da negociação por quatro dias após os ataques tornou impossível retirar dinheiro rapidamente e reivindicar o prêmio antes que os investigadores começassem a procurar. As opções da série Uctor para a UAL Corp. foram compradas em volumes altamente incomuns três dias de negociação antes dos ataques terroristas para um desembolso total de 2.070 investidores compraram os contratos de opção, cada um representando 100 ações, por 90 centavos cada. Isso representa 230.000 ações. Essas opções agora estão vendendo em mais de 12 cada. Ainda existem 2.313 opções denominadas quotputquot em circulação valorizadas em 2,77 milhões e representando 231,3 mil ações de acordo com a Clearinghouse de Opções Corp. A fonte familiarizada com os negócios Unidos identificou o Deutsche Bank Alex. Brown, o braço americano de banco de investimento do gigante alemão Deutsche Bank, como o banco de investimento costumava comprar pelo menos algumas dessas opções. Essa era a operação administrada por Krongard até 1998. Como relatado em outras notícias, o Deutsche Bank também foi O centro das actividades de informação privilegiada ligadas a Munich Re. Pouco antes dos ataques. A CIA, OS BANCOS E OS CORRETORES Compreender as inter-relações entre a CIA eo mundo bancário e de corretagem é crítico para compreender as já assustadoras implicações das revelações acima. Vamos olhar para a história da CIA, Wall Street e os grandes bancos, olhando para alguns dos principais jogadores na história da CIA. Clark Clifford - A Lei de Segurança Nacional de 1947 foi escrita por Clark Clifford, uma potência do Partido Democrata, ex-Secretário de Defesa e conselheiro único do Presidente Harry Truman. Na década de 1980, como presidente da First American Bancshares, Clifford foi fundamental para obter o corrupto banco de drogas CCI BCCI uma licença para operar em costas americanas. Sua profissão: advogado de Wall Street e banqueiro. John Foster e Allen Dulles - Estes dois irmãos designaram a CIA para Clifford. Ambos foram ativos em operações de inteligência durante a Segunda Guerra Mundial. Allen Dulles foi o embaixador dos EUA na Suíça, onde se encontrou freqüentemente com líderes nazistas e cuidou dos investimentos dos EUA na Alemanha. John Foster passou a se tornar Secretário de Estado sob Dwight Eisenhower e Allen passou a servir como CIA Director sob Eisenhower e mais tarde foi demitido por JFK. Suas profissões: parceiros no mais poderoso - até hoje - Wall Street escritório de advocacia de Sullivan, Cromwell. Bill Casey - Ronald Reagans Diretor da CIA e veterano do OSS que serviu como wrangler principal durante os anos Irã-Contra foi, sob o Presidente Richard Nixon, Presidente da Securities and Exchange Commission. Sua profissão: advogado de Wall Street e corretor da bolsa. David Doherty - O atual vice-presidente da Bolsa de Valores de Nova York para a execução é o conselheiro geral aposentado da Agência Central de Inteligência. George Herbert Walker Bush - presidente de 1989 a janeiro de 1993, também serviu como diretor da CIA durante 13 meses de 1976-7. Ele agora é consultor remunerado do Carlyle Group, o 11º maior contratante de defesa do país, que também compartilha investimentos conjuntos com a família bin Laden. A. B. QuotBuzzyquot Krongard - O atual diretor executivo da Agência Central de Inteligência é o ex-presidente do banco de investimento A. B. Brown e ex-vice-presidente da Bankers Trust. John Deutch - Este diretor aposentado da CIA do governo Clinton atualmente está no conselho do Citigroup, o segundo maior banco da nação, que tem sido repetidamente e abertamente envolvido na lavagem documentada de dinheiro da droga. Isso inclui a compra do Citigroups 2001 de um banco mexicano conhecido por lavar dinheiro de drogas, o Banamex. Nora Slatkin - Este Diretor Executivo aposentado da CIA também está na diretoria da Citibanks. FTW expôs a ligação de Greenbergs e AIGs ao tráfico de drogas da CIA e operações secretas em um processo de dois anos, Que foi interrompida pouco antes dos ataques de 11 de setembro. O estoque da AIGs voltou notavelmente bem desde os ataques. Para ler essa história, vá para fromthewildernessfreeciadrugspart2.html. Pergunta-se quanta evidência condenatória é necessária para responder ao que agora é prova irrefutável de que a CIA sabia sobre os ataques e não os impediu. O que quer que nosso governo esteja fazendo, o que quer que a CIA esteja fazendo, claramente NÃO é do interesse do povo americano, especialmente aqueles que morreram no dia 11 de setembro. Nessa noite particular, a multidão parecia promissora. Eu me apresentei a duas mulheres lá, e depois de um curto tempo, uma das mulheres me disse que ela trabalhou para o CBOE. O CBOE é o Chicago Board Options Exchange. É a troca que controla a negociação, entre outras coisas, opções de ações. Eu meio-brincando perguntou a ela, quotWhatever aconteceu com a investigação CBOE de todos os lucros feitos por aqueles que compraram opções de venda em ações das companhias aéreas antes 9-11quot (Você ganha dinheiro em opções de venda quando uma ação cai no preço.) mim. Ela disse que provavelmente teria sido fácil para nós descobrir quem estava por trás dos ofícios, mas o governo entrou e disse ao presidente do CBOE para parar a investigação. Só para ter certeza de que a ouvi direito, eu disse a ela, O governo entrou e disse ao presidente do CBOE que não investigasse. Ela disse, "Sim, foi realmente estranho." A conversa mudou por um minuto, mas eu queria voltar para o governo que não queria uma investigação. Eu disse a ela novamente, uma terceira vez, certificando-se de que ouvi certo, "O governo não queria que você investigasse". Ela olhou para mim, disse: "Sim, está certo." Então ela olhou para mim um pouco mais, ela sabia que eu tinha interesse nisso , Ela pareceu um pouco nervosa e então me disse, apagando os dados. Nossos dados sobre as negociações é gone. quot Strike The Root Insider Negociação Pre-911 Put Opções sobre Empresas Hurt by Attack Indica Foreknowledge Transações financeiras nos dias antes do ataque sugerem que certos indivíduos usaram foreknowledge do ataque para colher lucros enormes. 1 A evidência de abuso de informação privilegiada inclui: Grandes surtos nas compras de opções de venda sobre as ações das duas companhias aéreas utilizadas no ataque - United Airlines e American Airlines Surges em compras de opções de venda de ações de empresas de resseguro esperado para pagar bilhões para cobrir Perdas do ataque - Munich Re eo Grupo AXA Surge em compras de opções de venda de ações de empresas de serviços financeiros feridas pelo ataque - Merrill Lynch amp Co. e Morgan Stanley e Bank of America Crescimento enorme em compras de opções de compra de Estoque de um fabricante de armas esperado para ganhar com o ataque - Raytheon Enormes surtos em compras de 5 anos Notas do Tesouro dos EUA Em cada caso, as compras anômalas traduzidas em grandes lucros, logo que o mercado de ações abriu uma semana após o ataque: Opções foram usadas em ações que seriam prejudicadas pelo ataque, e as opções de compra foram usadas em ações que beneficiariam. Opções de compra e venda são contratos que permitem que seus detentores vendam e adquiram ativos, respectivamente, a preços especificados em uma determinada data. Opções de venda permitem que seus detentores lucram com quedas nos valores das ações porque eles permitem que as ações sejam compradas a preço de mercado e vendidas pelo preço mais alto da opção. A relação entre o volume de contratos de opção de venda e os contratos de opção de compra é chamada de taxa de putcall. A relação é geralmente menor do que um, com um valor de cerca de 0,8 considerado normal. 2 A American Airlines e a United Airlines e várias companhias de seguros e bancos registraram grandes perdas nos valores das ações quando os mercados abriram em 17 de setembro. As opções de venda - instrumentos financeiros que permitem aos investidores lucrar com a queda no valor das ações - foram compradas em Os estoques dessas empresas em grande volume na semana anterior ao ataque. United Airlines e American Airlines Duas das empresas mais danificadas pelo ataque foram a American Airlines (AMR), a operadora do vôo 11 e do vôo 77 e a United Airlines (UAL), a operadora do vôo 175 e do vôo 93. De acordo com a CBS News . Na semana anterior ao ataque, a relação de putcall para a American Airlines era quatro. 3 A relação de putcall para United Airlines foi 25 vezes acima do normal em 6 de setembro. 4 Este gráfico mostra um aumento dramático em compras de pré-ataque de opções de venda nas companhias aéreas utilizadas no ataque. (Fonte: optionsclearing) Os picos nas opções de venda ocorreram nos dias que foram sem intercorrências para as companhias aéreas e seus preços das ações. Em 6-7 de setembro, quando não houve notícia significativa ou movimento de preço de ações envolvendo United, a bolsa de Chicago tratou 4.744 opções de venda de ações da UAL, em comparação com apenas 396 opções de compra - essencialmente aposta que o preço vai subir. Em 10 de setembro, um dia sem intercorrências para a American, o volume foi de 748 chamadas e 4.516 puts, com base em uma verificação dos registros de negociação de opções. 5 O Bloomberg News informou que as opções de venda sobre as companhias aéreas subiram para o fenomenal alto de 285 vezes a sua média. Mais de três dias antes que os terroristas aplainassem o World Trade Center e danificassem o Pentágono, havia mais de 25 vezes a média diária anterior de uma opção de venda do Morgan Stanley que ganhava dinheiro quando as ações caíam abaixo de 45. A negociação de opções de venda similares da AMR e da UAL, Que ganham dinheiro quando suas ações caem abaixo de 30 cada, subiu para tanto como 285 vezes a média de negociação até esse momento. 6 Quando o mercado reabriu após o ataque, as ações da United Airlines caíram 42 por cento de 30,82 para 17,50 por ação, e as ações da American Airlines caíram 39 por cento, de 29,70 para 18,00 por ação. 7 Empresas de Resseguro Várias empresas do ramo de resseguro sofreram grandes perdas do ataque: a Munich Re da Alemanha e a Swiss Re da Suíça - as duas maiores resseguradoras do mundo, eo AXA Group of France. Em setembro de 2001, o San Francisco Chronicle estimou um passivo de 1,5 bilhão para a Munich Re e 0,55 bilhão para o AXA Group e a telegraph. co. uk estimou um passivo de 1,2 bilhão para a Munich Re e 0,83 bilhão para a Swiss Re. A negociação de ações da Munich Re foi quase o dobro de seu nível normal em 6 de setembro e 7, ea negociação de ações da Swiss Re foi mais que o dobro de seu nível normal em 7 de setembro. 10 Empresas de Serviços Financeiros Merrill Lynch e Morgan Stanley Morgan Stanley Dean Witter amp Co. e Merrill Lynch amp Co. ambos foram sede em Manhattan inferior no momento do ataque. Morgan Stanley ocupou 22 andares da Torre Norte e Merrill Lynch tinha sede perto das Torres Gêmeas. Morgan Stanley, que viu uma média de 27 opções de venda em suas ações compradas por dia antes de 06 de setembro, viu 2.157 opções de venda compradas nos três dias de negociação antes do ataque. A Merrill Lynch, que viu uma média de 252 opções de venda de ações compradas por dia antes do dia 5 de setembro, viu 12.215 opções compradas nos quatro dias de negociação antes do ataque. A ação da Morgan Stanley caiu 13 e as ações da Merrill Lynchs caíram 11,5 quando o mercado reabriu. 11 Bank of America mostrou um aumento quíntuplo na negociação de opção de venda na quinta e sexta-feira antes do ataque. Uma opção do Bank of America que lucraria se o estoque de bancos norte-americanos não caísse abaixo de 60 por ação tinha mais de 5.900 contratos negociados na quinta e sexta-feira antes dos assaltos de 11 de setembro, quase cinco vezes a média anterior de negociação, de acordo com a Bloomberg dados. As ações dos bancos caíram 11,5 por cento para 51 na primeira semana após o comércio retomado em 17 de setembro. 12 Enquanto a maioria das empresas veria suas avaliações de ações declínio na esteira do ataque, aqueles no negócio de fornecer os militares veriam aumentos dramáticos, Refletindo o novo negócio que estavam prestes a receber. Raytheon, fabricante de mísseis Patriot e Tomahawk, viu seu estoque disparar imediatamente após o ataque. As compras de opções de compra em ações da Raytheon aumentaram seis vezes no dia anterior ao ataque. Uma opção da Raytheon que gera dinheiro se as ações tiverem mais de 25 cada uma tiveram 232 contratos de opções negociados no dia anterior aos ataques, quase seis vezes o número total de negócios que ocorreram antes desse dia. Um contrato representa opções sobre 100 ações. As ações da Raytheon subiram quase 37% para 34,04 durante a primeira semana de negociação nos Estados Unidos após o ataque. 13 Raytheon foi multado milhões de dólares inflacionando os custos de equipamentos que vende os militares dos EUA. A Raytheon tem uma subsidiária secreta, a E-Systems, cujos clientes incluíram a CIA ea NSA. Notas do Tesouro dos EUA As notas do Tesouro dos EUA de cinco anos foram compradas em volumes anormalmente altos antes do ataque e seus compradores foram recompensados ​​com fortes aumentos em seu valor após o ataque. O Wall Street Journal informou em 2 de outubro que a investigação em andamento pela SEC em operações de ações suspeitas tinha sido acompanhado por uma sonda do Serviço Secreto em um volume invulgarmente alto de compras de notas de Tesouraria dos EUA de cinco anos antes dos ataques. As transações de notas do Tesouro incluíam um único comércio de 5 bilhões. Como explicou o Jornal: notas do Tesouro de cinco anos estão entre os melhores investimentos em caso de crise mundial, especialmente uma que atinge os EUA. As notas são valorizadas pela sua segurança e seu apoio pelo governo dos EUA, e geralmente se reúnem quando os investidores fogem de investimentos mais arriscados, como ações. Pouco depois do ataque, a SEC divulgou uma lista de ações para empresas de valores em todo o mundo buscando informações. 16 Um artigo amplamente divulgado afirma que as ações destacadas pela SEC incluíam as das seguintes corporações: American Airlines, United Airlines, Continental Airlines, Northwest Airlines, Southwest Airlines, companhias aéreas da US Airways, Martin, Boeing, Lockheed Martin Corp. AIG, americana Express Corp, American International Group, AMR Corporation, AXA SA, Bank of America Corp., Bank of New York Corp., Bank One Corp., Cigna Group, CNA Financial, Carnival Corp., Chubb Group, John Hancock Financial Services, Hercules Inc. L - 3 Communications Holdings, Inc. LTV Corporation, Marsh, McLennan Cos. Inc. MetLife, Progressive Corp. General Motors, Raytheon, WR Grace, Royal Caribbean Cruises, Ltd. Lone Star Technologies, American Express, o Citigroup Inc. Royal amp Sun Alliance , A Lehman Brothers Holdings, Inc. a Vornado Reality Trust, a Morgan Stanley, a Dean Witter amp Co. XL Capital Ltd. e a Bear Stearns. Um artigo de 19 de outubro no San Francisco Chronicle informou que a SEC, depois de um período de silêncio, empreendeu a ação sem precedentes de delegar centenas de funcionários privados em sua investigação: O sistema proposto, que entraria em vigor imediatamente, efetivamente delegaria centenas, Se não milhares, de atores-chave do setor privado. . Em uma declaração de duas páginas emitida para todas as entidades relacionadas com valores mobiliários em todo o país, a SEC pediu às empresas para designar pessoal sênior que apreciam a natureza sensível do caso e pode ser invocado para exercer a devida discrição como pontas ligando investigadores do governo e da indústria. 17 Michael Ruppert, um ex-oficial do LAPD, explica as conseqüências desta ação: O que acontece quando você substitui alguém em uma investigação de segurança nacional ou criminal é que você torna ilegal para eles divulgar publicamente o que eles sabem. Jogada inteligente. Na verdade, eles se tornam agentes do governo e são controlados por regulamentações governamentais, em vez de sua própria consciência. Na verdade, eles podem ser lançados na prisão sem uma audiência se eles falam publicamente. Vi essa ameaça implícita várias vezes com investigações federais, agentes de inteligência e até mesmo com membros do Congresso dos Estados Unidos que estão tão intimamente ligados por juramentos secretos e acordos que nem sequer conseguem revelar atividades criminosas dentro do governo por medo de encarceramento. Interpretando e Reinterpretando os Dados Uma análise dos relatos da imprensa sobre o assunto de insider trading aparente relacionado ao ataque mostra uma tendência, com relatórios iniciais destacando as anomalias e relatórios posteriores desculpando-os. Em seu livro Crossing the Rubicon, Michael C. Ruppert ilustra este ponto, primeiro excerpting uma série de relatórios publicados logo após o ataque: Um salto na UAL (United Airlines) colocar opções 90 vezes (não 90 por cento) acima do normal entre 6 de setembro e setembro 10 e 285 vezes superior à média na quinta-feira antes do ataque. - CBS News, 26 de setembro Um salto na American Airlines colocou opções 60 vezes (não 60%) acima do normal no dia anterior aos ataques. - CBS News, 26 de setembro Nenhuma negociação similar ocorreu em nenhuma outra companhia aérea - Relatório de Negócios da Bloomberg, o Instituto de Contraterrorismo (ICT), Herzliyya, Israel citando dados da CBOE 3 Morgan Stanley viu, entre 7 de setembro e 10 de setembro, um Aumento de 27 vezes (e não 27%) na compra de opções de venda sobre suas ações. 4 Merrill-Lynch viu um salto de mais de 12 vezes o nível normal de opções de venda nos quatro dias de negociação antes dos ataques. 5 Excerpted NOTAS FINAIS 3. Mecânica do Possível Truque de Insider Trading de Bin Laden, Herzlyya International Policy Institute for Counter Terrorism (ICT), 22 de setembro de 2001. Michael C. Ruppert, The Case for Bush Administration Advance Conhecimento de 9-11 Ataques, From the Wilderness 22 de abril de 2002. Publicado no Centro de Pesquisa e Globalização ltglobalresearch. caarticlesRUP203A. htmlgt. 4. TIC, op. Cit, citando dados do Chicago Board of Options Exchange (CBOE). . Terroristas treinados na CBPE. Chicago Sun-Times. 20 de setembro de 2001, ltsuntimesterrorstoriescst-nws-trade20.htmlgt. Sondagem de opções de link comercial para ataques confirmados,. Chicago Sun-Times. 21 de setembro de 2001, ltsuntimesterrorstoriescst-fin-trade21.htmlgt. Ruppert então ilustra uma aparente tentativa de enterrar a história explicando-a como nada fora do comum. Um artigo do New York Times de 30 de setembro afirma que as explicações benignas estão aparecendo na investigação da SEC. 20 O artigo culpa a atividade nas opções de venda, que não quantifica, sobre o pessimismo do mercado, mas não explica por que o preço das ações nas companhias aéreas não reflete o mesmo pessimismo de mercado. O fato de que 2,5 milhões das opções de venda permaneceu não reclamado não é explicado por pessimismo de mercado, e é a evidência de que os compradores de opção de venda faziam parte de uma conspiração criminosa. 21 1. Insider Trading aparentemente com base em Foreknowledge dos ataques 911, London Times. 91801 em cache 2. PutCall Ratio, StreetAuthority, 3. Lucrar com o desastre. CBSNews. 91901 em cache 4. Preços, Probabilidades e Previsões, ORMS Hoje, em cache 5. Exchange examina salto estranho, Associated Press. 91801 em cache 6. SEC pergunta Goldman, Lehman para dados, Bloomberg News. 92001 em cache 7. Black Tuesday: The Worlds Maior Insider Negociação Scam. Ict. org. il. 19 de setembro de 2001 em cache 8. Lucros suspeitos sentar-se não recolhidos Os investidores da linha aérea parecem estar deitado baixo, San Francisco Chronicle. 92901 em cache 9. Lucros da desgraça, telegraph. co. uk. 92301 em cache 10. Lucros da desgraça. 92301 11. Black Tuesday. 91901 12. Bank of America entre 38 ações na sonda de ataque da SEC, Bloomberg News. 10301 em cache 13. Banco da América. 10301 14. Raytheon, corpwatch. org, 15. Pontos de negociação suspeitos para avançar o conhecimento por grandes investidores de ataques de 11 de setembro, wsws. org. 10501 em cache 16. Bank of America. 10301 17. SEC quer sistema de compartilhamento de dados Rede de corretoras iria ajudar rastrear negócios por terroristas, San Francisco Chronicle. 91901 em cache 18. Atravessando o Rubicon ,. Página 243 19. Atravessando o Rubicon ,. Página 238-239.634 20. Se o conhecimento prévio dos ataques dos EUA foi usado com fins lucrativos, New York Times. 93001 em cache 21. Lucros suspeitos. 92901 página modificada pela última vez: 2007-08-21