Trading Sistemas Que Trabalho Stridsman Pdf

Autor: Thomas Stridsman Editor: McGraw Hill Ano: 2000 Revisão do livro Classificação: Recomendado Sistemas de negociação Sistema de negociação Rentabilidade Sistema de negociação Desempenho Estratégias de negociação Sinais de entrada Sinais de saída Filtros Sistema de negociação Desenvolvimento Tendência Sistemas de Negociação Tendência Sistemas de Seguimento Posição Tamanho Gestão de Risco Testes de Costas Sistemas de Negociação Drawdown MAE (Máxima Excursão Adversa) MFE (Maximum Favorable Excursion) Composição da Carteira Out of sample testing Conclusão: Recomendo Trading Systems That Work para pessoas que precisam aprender sobre trading desenvolvimento de sistema. Thomas Stridsman é um reconhecido especialista em sistemas de negociação e seus livros de negociação são bem vale a pena ler se você está interessado em negociação sistemática. Transcrição de revisão de vídeo: Oi, o seu Adrian novamente de Trading System Life e revisão do livro de hoje é sobre os sistemas de negociação que trabalham por Thomas Stridsman. Agora o que é realmente grande sobre este livro é que leva um leitor através de toda a viagem do conceito de otimização e conclusão de um sistema comercial. Este livro de negociação faz um grande trabalho realmente de explicar como eles medem o desempenho de um sistema comercial. Então uma vez que você compreende como medir o desempenho de um sistema negociando lhe dá alguns dos blocos de edifício chaves que você pode usar para unir um sistema que encontre seus objetivos. A partir daí, o livro continua a falar sobre como melhorar o seu sistema de comércio por filtragem para eliminar alguns dos maus negócios ou eliminar as condições de mercado que seu sistema não é adequado para, porque nem todos os sistemas de negociação de trabalho em todas as condições de mercado. Você precisa de algumas regras, alguns critérios em seu sistema de comércio para se certificar de que seu sistema de negociação só está ativo quando o seu realmente vai ser rentável. O livro faz um bom trabalho de mostrar-lhe como fazer isso. Então, finalmente, você leva através de como tomar o sistema de negociação que você construiu e sobreposição posição dimensionamento e gestão de carteiras e seleção de carteira. Ele explica como escolher exatamente quais instrumentos negociar ou que combinação de instrumentos para o comércio. É preciso todas essas coisas e coloca-los juntos para mostrar-lhe como construir um sistema de negociação com um portfólio e controle de risco e dimensionamento de posição. Agora isso não é nenhuma façanha média, é preciso um pouco de esforço para passar, mas uma vez que você leu este livro você vai entender o básico de ir desde o início do conceito de um sistema de comércio até a concepção das regras, através de Testá-los e otimizá-los e, em seguida, aprimorá-los com coisas como filtros e dimensionar a posição correta ea correta gestão de riscos em cima do sistema. Uma das coisas que eu lutei com o livro, porém, foi que todos os exemplos são dadas no Código TradeStation. TradeStation é uma plataforma para fazer back testing e projetar sistemas de negociação. Mas eu não uso esse sistema - eu uso uma série de sistemas diferentes para testar minhas estratégias de negociação e sistemas de negociação. Então eu tive que fazer um pouco de tradução cada vez que eu queria usar uma das idéias Stridsmans ou conceitos e experimentá-lo em meus próprios sistemas. Agora não é o fim do mundo, TradeStation Code é bastante fácil de ler se você é de alguma forma matemática ou lógica na maneira de decifrar as coisas, mas é apenas um pouco pouco extra de esforço que eu provavelmente couldve feito sem. Eu wouldve muito preferido ver algumas declarações genéricas de lógica para explicar o código e, em seguida, talvez o Código TradeStation na parte de trás, em um apêndice. Dito que há ainda uma enorme quantidade de valor no livro, então não deixe que prejudicá-lo de olhar para ele. Uma das idéias-chave que Ive obteve do livro foi que você realmente precisa para dimensionar seus negócios de forma conservadora porque ocorrências freak acontecer. Stridsman fala sobre o que acontece quando você começa um comércio que perde muito mais do que você espera perder e como isso pode afetar seu portfólio. Agora que para mim foi uma visão crítica e seu realmente me salvou em um monte de ocasiões em que algo bads aconteceu com o instrumento que eu estava negociando. Se eu tivesse sido dimensionamento muito agressiva wouldve realmente danificado a conta. Mas quando você começa a sua posição de dimensionamento certo e quando seus níveis de risco são baixos e contidos, então você realmente pode sobreviver a essas coisas. Isso é o que o sucesso comercial é tudo sobre, sobrevivendo através da desvantagem para que você possa se beneficiar do lado positivo que seu sistema irá gerar a longo prazo. Eu dei o livro quatro em cinco. É um dos meus livros comerciais preferidos e certamente abriu caminho para um monte de sucesso comercial para mim. Isso me ajudou a ser claro sobre o design do sistema de negociação. Os conceitos que eu usei desde então fizeram-me muito dinheiro. Eu recomendaria - se você havent ler qualquer de Stridsmans livros tentar este e deixe-me saber como você vá. Se você já não por favor clique abaixo e faça o download do meu relatório especial gratuito que é o Top 10 Lições Aprendidas por Reading 150 Trading Books. Apenas as 10 lições desse relatório por si só poderia poupar anos fora de sua curva de aprendizado e milhares e milhares de dólares. Se youre em tudo gosta de mim, se youre todos como a maioria de comerciantes novos theres diversos erros clássicos que você faz que você poderia evitar assim que você estiver ciente deles. Baixe o relatório - É um download gratuito e ele será entregue à caixa de entrada instantaneamente e deixe-me saber o que você pensa sobre isso. Também por favor escreva-me um comentário sobre este vídeo se você tiver alguma dúvida, por favor, faça isso e eu vou voltar para você pessoalmente. Muito obrigado - Bye por agora. Sistemas de Negociação que funcionam por thomas stridsman. pdf SISTEMAS DE NEGOCIAÇÃO QUE TRABALHAM Construindo e Avaliando Sistemas de Negociação Eficazes THOMAS STRIDSMAN McGraw-Hill Nova Iorque São Francisco Washington DC Bogotá Caracas Lisboa Londres Madrid Cidade de México Milão Montreal Nova Deli San Juan Singapura Sydney Tóquio Biblioteca de Toronto de Catalogação-em-Publicação de Dados Stridsman, Thomas. Trading-sistemas que funcionam. Construir e avaliar sistemas de negociação eficazes por Thomas Stridsman. P. cm. 1SBN0-O7-13598O-X 1. Análise de investimento. 2. Gestão da carteira. I. Título. HG4529.S77 2000 332.6ltlc21 00-055008 McGraw-Hill Uma Divisão de TheMcGravHiUCompanies Copyright 2001 pela The McGraw-Hill Companies, Inc. Todos os direitos reservados. Impresso nos Estados Unidos da América. Exceto se permitido pela Lei de Direitos Autorais dos Estados Unidos de 1976, nenhuma parte desta publicação pode ser reproduzida ou distribuída de qualquer forma ou por qualquer meio, ou armazenada em uma base de dados ou sistema de recuperação, sem a permissão prévia por escrito do editor. 2 3 4 5 6 7 8 9 0 AGMAGM 0 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0-07-135980-X Este livro foi criado em Times New Roman por Patricia Wallenburg. Impresso e ligado pelo Quebecor WorldMartinsburg. Esta publicação destina-se a fornecer informações precisas e autoritativas em relação ao assunto tratado. É vendido com a compreensão de que nem o autor nem o editor está envolvida na prestação legal, contabilidade, negociação futuressecurities, ou outro serviço profissional. Se for necessário um aconselhamento jurídico ou outra assistência de peritos, os serviços de um profissional competente devem ser procurados. De uma Declaração de Princípios conjuntamente adotada por um Comitê da American Bar Association e um Comitê de Editores McGraw-Hill livros estão disponíveis em descontos de quantidade especial para usar como prémios e promoções de vendas, ou para uso em programas de treinamento corporativo. Para mais informações, por favor escreva para o Diretor de Vendas Especiais, Publicação Profissional, McGraw-Hill, Two Perm Plaza, Nova York, NY 10121-2298. Ou entre em contato com a livraria local. Este livro é impresso em papel reciclado, sem ácido, contendo, no mínimo, 50 fibras recicladas e sem tinta. Este livro é dedicado a minha mãe, Britt-Marie Stridsman. Obrigado pelo seu apoio e sempre estando lá para todos nós. Não há palavras suficientes no mundo para descrever o quanto te amo. Todos os meus futuros rendimentos deste livro serão doados para Children039s Wish List em Chicago e organizações voluntárias semelhantes, dedicadas a ajudar as crianças com necessidades médicas e outras necessidades urgentes, para ajudá-los a crescer como indivíduos saudáveis ​​e felizes. AVISO DE RESPONSABILIDADE Os resultados de desempenho hipotético têm muitas limitações inerentes, algumas das quais são descritas abaixo. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta vai ou é susceptível de alcançar lucros ou perdas semelhantes aos mostrados. Na verdade, existem frequentemente grandes diferenças entre os resultados de desempenho hipotético e os resultados reais alcançados por qualquer programa de negociação particular. Uma das limitações do desempenho hipotético resultados é que eles são geralmente preparados com o benefício de retrospectiva. Além disso, o risco hipotético não envolve risco financeiro e nenhum registro de negociação hipotético pode explicar completamente o impacto do risco financeiro na negociação real. Por exemplo, a capacidade de resistir a perdas ou de aderir a um determinado programa de negociação, apesar das perdas comerciais são pontos materiais que também podem afetar adversamente os resultados comerciais reais. Existem numerosos outros factores relacionados com os mercados em geral ou com a implementação de qualquer programa específico de negociação que não possam ser totalmente contabilizados na preparação de resultados de desempenho hipotéticos e que possam afectar negativamente os resultados de negociação reais. Todos os sistemas e estratégias t rading neste livro são destinados apenas para fins educacionais, para fornecer uma perspectiva de diferentes conceitos de mercado. Eles não são destinados a recomendar ou promover qualquer sistema de comércio ou abordagem. Você é aconselhado a fazer sua própria pesquisa e testes para determinar a validade de uma idéia de negociação. CONTEÚDOINTRODUÇÃO xv AGRADECIMENTOS xxiii PARTE UM AVALIANDO O DESEMPENHO 1 Capítulo 1 Medidas de Desempenho 3 Total Lucro 4 Máximo Estimativa Intradiária 5 Dimensão da Conta Necessária e Retorno na Conta 6 Negociação Média 7 Maiores Vencimentos e Perdas 7 Lucro Bruto e Perda Bruta 8 Lucro Fator 8 Média Ganhando e Perdendo Negociações 9 Número de (GanhandoLosing) Trades e Número médio de Barras por Comércio 9 Máximo Consecutivo Vencedores e Perdedores e Porcentagem de Negócios Rentáveis ​​10 Código 11 ix Conteúdo Capítulo 2 Melhores Medidas 13 Deslizamento e Comissão 17 Lucro por Comércio 17 Maior VencimentoLiviamento do Lucro 20 Lucros e Patrimônio Líquidos Cumulados 21 Despesas 23 Tempo Pleno e Corridas 25 Código 26 Capítulo 3 Dados do Contrato de Futuro 31 Dados Não Ajustados 31 Dados Ajustados por Ponto 32 Dados Ratio Ajustados (RAD) 37 Carteiras Multimarket 38 Contratos perpétuos 41 Alguns pensamentos finais sobre a Parte 1 45 PARTE DOIS CONCEITOS DO SISTEMA 4 7 Capítulo 4 Picking Tops e Bottoms 51 Capítulo 5 Mineração de Dados 55 Melhor Uso de Dados 62 Técnicas Básicas de Saída 69 Capítulo 6 Comércio ou Comércio 83 X Conteúdo xi Capítulo 7 Seguindo a Tendência 85 Médias Móveis 86 Sistemas Dinâmicos Breakout 97 Desvio Padrão Breakout 107 Alguns Pensamentos Finais Sobre a Parte 2 115 PARTE TRÊS GETTINGOUT 117 Capítulo 8 Trades Eficientes 119 Drawdowns 121 Capítulo 9 Sweeney039s MAEMFE 143 Além do MAEMFE 156 Capítulo 10 Adicionando Saídas de Longo Prazo 167 O Sistema de Breakout Dinâmico 168 O Sistema de Desvio de Desvio Padrão 177 Capítulo 11 Trabalho Com entradas aleatórias 187 O sistema de escavação de ouro 191 O sistema de meandro (dados semanais) 197 O sistema Black Jack 204 Alguns pensamentos finais sobre a parte 3 223 xii Índice PARTE QUATRO FILTROS DE ALTA PROBABILIDADE 225 Capítulo 12 Filtragem 227 Filtros de tendência para sistemas de curto prazo 228 O Sistema Gold Digger 236 O Sistema Meander 239 O Sistema Black Jack 240 Capítulo 13 Filtros de Volatilidade de Longo Prazo 241 O Sistema DBS 246 O Sistema SDB 247 O Sistema de Declive Direcional 252 Capítulo 14 O Que Faz uma Tendência 255 Algumas Considerações Finais Sobre a Parte 4 267 PARTE CINCO GESTÃO DE DINHEIRO E TFOLIOCOMPOSIÇÃO 269 Capítulo 15 Gestão de Dinheiro 271 Aplicações Práticas para o Gerenciamento de Dinheiro 282 Sistemas de Curto Prazo 285 Estratégias de Longo Prazo 305 A Estratégia de SDB 305 A Estratégia de Slope Direcional 313 A Estratégia DBS 319 Conteúdo xiii Capítulo 16 Composição da Carteira 321 Total da Contribuição Patrimonial I 321 Correntes e Covariâncias 324 Total da Contribuição Patrimonial II 325 Capítulo 17 Aumentando sua Confiança 331 Teste Fora da Amostra 331 Alterando a Entradas 334 Algumas reflexões finais sobre a parte 5 339 Volta para o futuro 342 ÍNDICE 345 INTRODUÇÃO Depois de ter sido redator, escritor e especialista em análise técnica para a revista Futures por dois anos, ficou claro para mim que o principal erro da maioria das pessoas Fazer na indústria de comércio é acreditar que não há nada a ele que É um pedaço de bolo para montar uma estratégia de negociação e, em seguida, ir lá fora e fazer o big bucks, não sabendo nada sobre gestão de risco. Gerenciamento de dinheiro. Porque certos sistemas simplesmente não funcionam quando negociados em determinados mercados. Por que seu pior draw-down ainda está por vir ou por que um sistema pode funcionar como deveria, mas ainda quebrá-lo. E, horrorosamente, essa atitude parece quase tão comum entre os profissionais de longa data quanto entre os que querem ser amadores. Outro erro comum, feito especialmente por pequenos investidores, é o pensamento de que menos dinheiro precisa de métodos de negociação menos eficientes e menos pesquisados. Que haverá abundância de t ime para aprender sobre mais 034sophisticated034 estratégias e intricacies do mercado enquanto suas contas crescem. Não é assim. O dinheiro é dinheiro que você é igualmente provável perdê-lo, se você é um gerente de dinheiro de muito tempo, multimilionário ou é novo para o jogo com uma conta de 10.000 poupança, se os métodos que você está usando won039 t permitem que você tenha sucesso em primeiro lugar. Pense nisso por que você seria mais bem sucedido 10.000 negociação em um sistema de passagem média móvel média, sem gestão de dinheiro ligado (apenas porque isso é tudo o que você sabe sobre a negociação e todo o dinheiro que você tem), do que se você estivesse sentado Milhões de dólares, sabendo tudo o que há para saber sobre negociação Se você acha que você não tem dinheiro suficiente ou conhecimento para fazê-lo da maneira certa desde o início, você não deve comércio. Período. Porque se você fizer isso, você vai achar que haverá de fato muito tempo para aprender sobre os métodos 034sophist icated034 mais. Mas não durante a negociação. Pergunte-me. Eu tive a oportunidade de experimentar esta primeira mão. Trading Systems That Work é para todos vocês comerciantes lá fora, não importa qual é o seu nível de experiência, que têm vindo a perceber que não é tão fácil no que parece, mas ainda não conseguiu identificar as peças que faltam Resolverá todo o quebra-cabeça. Eu acho que o que você acredita está faltando, ou o que está mantendo-o de ter sucesso como um comerciante, é a compreensão geral de como tudo se junta e que realmente constitui uma estratégia mais sofisticada, com uma maior probabilidade de sucesso. Este livro é o meu esforço mais sincero para tentar fornecer-lhe este entendimento geral, para ajudá-lo a resolver o quebra-cabeça inteiro. Liga-me quando o fizeres. Hoje, eu sou principalmente um analista e writernot um comerciante, embora eu tenha negociado no passado e atualmente têm alguns sistemas lá fora, negociados por outros. Muitos comerciantes mal informados acho que só porque você não é um comerciante, você não sabe nada sobre como os mercados funcionam. Na minha opinião, nada poderia estar mais longe da verdade. Assim como a habilidade de matemática bom não é garantia de habilidade de linguagem bom, ou boa habilidade de condução não é garantia de boa habilidade mecânica, habilidade de negociação bom não é garantia de habilidade analítica bom e vice-versa para essa matéria. Além disso, ser analista e escritor também é uma questão de escolha: eu simplesmente não posso resistir a sentar na frente do computador e mexer com alguma coisa, depois mais tarde escrevendo sobre isso de uma forma ou de outra. Como analista e especializado em sistemas e mecânica de negociação, acredito que segue que eu tenho o necessário negociação lsas longo como eu seguir minhas próprias estratégias. Se você não acredita em mim, por favor, continue lendo e deixe-me provar que você está errado. Como você virar as páginas. Vou fornecer-lhe um conjunto de ferramentas úteis com base no meu pessoal e, creio eu, técnicas de análise altamente inovadoras tudo em um nível de sofisticação e conhecimento do mercado amplamente superando a maioria do que você pode encontrar 034out o re034 hoje. Embora às vezes use palavras e frases científicas e acadêmicas, como desvio padrão, curtose e expectativa matemática, e às vezes até me entrego à matemática e ao cálculo por trás de tudo, não pretendo ser cientista, estatístico ou psiquiatra, nem Mantenha qualquer outro grau de que eu poderia ter roubado algumas das técnicas utilizadas ao longo deste livro. Na verdade, estou convencido de que vários de vocês vão identificar várias situações em que exponho a minha ignorância em mais tópicos do que um. Mas aquilo não importa. A coisa mais importante que vou mostrar é que você não precisa ser um cientista de foguetes para analisar os mercados com sucesso, mas você deve saber um pouco mais do que você tem sido capaz de pegar de outros livros, e você deve ousar Para pensar 034 fora do box034 um pouco. E por isso eu não faço nenhuma desculpa. Ao tentar explicar algo novo, um professor muitas vezes se encontra em um dilema. Para explicar o assunto C, ele deve primeiro explicar os assuntos A e B, mas muitas vezes esses assuntos se entrelaçam uns com os outros. Portanto, para aprender A, precisamos primeiro entender B e C. Para o propósito deste livro, tenho tentado arduamente manter tudo em alguma ordem lógica e tão simples quanto possível, mas invariavelmente há casos em que devo falar e Explicar dois novos assuntos ao mesmo tempo. Em outros casos, eu simplesmente deixei um certo tópico inexplicado e voltei a ele mais tarde, em uma análise mais aprofundada e explicação. Em algumas ocasiões, eu também enganei um pouco xvi Introdução coisas simplificando. Peço desculpas por isso, com a explicação que eu simplesmente não posso dar a loja inteira em um livro. Espero que você vai ter comigo e acho que vale a pena ler jus t o mesmo. Embora eu espero que você perceba isso como um livro prático, não é um livro sobre um novo conjunto de indicadores de análise técnica prontos, ou um livro sobre sistemas de negociação infalível, porque não existe tal coisa. N o r é um livro que irá ajudá-lo a identificar oportunidades comerciais exclusivas e mostrar-lhe como explorar essas oportunidades com uma decisão rápida e, em seguida, vá fazer outra coisa. E embora possa parecer como ele, isn 039 t mesmo um livro sobre novas técnicas ou novas formas de desenvolver estratégias de negociação. Em vez disso, este é um livro sobre como ir sobre o raciocínio, mesmo antes de iniciar um processo de desenvolvimento que eventualmente e espero que permitirá que você montar uma estratégia de negociação que é exatamente thata estratégia, um processo de trabalho de longo prazo, em oposição a uma série De decisões isoladas e isoladas. Com o risco de parecer muito pretensioso, o livro é sobre a filosofia: isto é, a filosofia por trás do trabalho de montar uma boa estratégia de trabalho de negociação a filosofia por trás do que impulsiona os mercados eo que os faz se comportar como eles fazem E finalmente, a filosofia que nos permite entender por que uma estratégia funciona, ou por que ela não. O ponto-chave que eu espero transmitir é que uma estratégia de negociação é uma máquina 034process, 034 onde cada decisão tomada automaticamente e imediatamente leva para a próxima e a próxima. E próximo o n e. Produzindo uma longa seqüência de decisões interagindo que formam um interminável processalmost aperpetuum móvel. E, assim como um perpetuum móvel, a estratégia de negociação é uma máquina muito sensível, composta de algumas partes que, por necessidade, formam um todo maior do que essas partes e não pode permitir nenhuma perda de energia. Idealmente, para que isso seja possível, cada parte deve ser colocada em conjunto ou construída com todas as outras partes em mente, mas também fazer parte de todas as outras partes. (Este é o aspecto filosófico deste livro.) É um lmost. Não, na verdade, é exatamente como se cada parte fosse uma das partes que fazem um carro funcionar, eo carro em si, composto de todas as partes. No entanto, assim como um perpetuum móvel é uma impossibilidade, putt juntos uma boa estratégia de negociação é muito parecido com juntar, ou comprar, um carro bom e bem equilibrado. Ao fazer todo esse trabalho, você também deve pensar sobre suas próprias necessidades e status atual na vida, financeiramente e de outra forma. Por exemplo, mesmo se você puder pagar, você não vai e compra-se um N A S C A R racer para o seu domingo passeios passeios com a família. Nem você iria comprar uma motoniveladora para o mesmo propósito. Em vez disso, você provavelmente tentar encontrar um carro que cumpre o seu objectivo para a sua vida quotidiana, al embora você pode pensar uma estação vagão ou uma mini van um pouco chato quando você sabe que você é realmente o Lamborghini tipo. O mesmo acontece com as estratégias de negociação. Primeiro, você deve entender quem você é e que tipo de estratégia é apropriado para você, mesmo que seja um pouco chato e deixe pouco espaço para manobras rápidas ou qualquer outra improvisação fresca atrás da roda. Fato, minha experiência é que a negociação, pelo menos sistemática negociação, é tão chato como assistir beisebol sem uma cerveja na mão e alguns em sua barriga. Mas o mesmo vale para as estradas públicas e as salas de negociação. Eles não são lugares para diversão e jogos. Ao montar uma estratégia de negociação, é assim que eu olho para ele: o sistema atual com suas regras de compra e venda é o motor que poderia ser qualquer coisa de um rápido intraday, sistema específico do mercado (comparável a um 800 hp rápido, tipo NASCAR Motor) para um sistema universal lento, de longo prazo (comparável a um motor de gradador de estrada lento, mas estável). Quando isso é feito, eu dar uma olhada no gerenciamento de dinheiro. Que é igual à caixa de velocidades e à transmissão. Com o propósito do sistema em mente, eu agora tento encontrar uma maneira de obter sua força para o chão tão eficiente e segura quanto possível. Contando com a analogia do carro, você sabe que é uma receita para o desastre se você tentar ajustar o motor de um N A S C A R racer com a transmissão de uma estação vagão. Uma vez que o motor (o sistema) ea transmissão (a gestão de dinheiro) parecem estar funcionando bem em uma harmonia equilibrada uns com os outros it039s tempo para pensar sobre o treinador eo chassi. Em uma estratégia de negociação, isso é comparável à questão de quais mercados negociar. No caso de um sistema específico do mercado, isso já está feito (e um caso de quando o assunto C vem antes do sujeito A). Mas se uma estratégia é específica do mercado ou não, ainda é uma boa idéia para se certificar de que ele funciona em tantos mercados quanto possível. No caso de uma estratégia multimarket, é igualmente importante não começar a ajustar a curva da estratégia ao otimizar os mercados em relação ao sistema, já que não é para ajustar o sistema aos mercados. Há uma grande diferença entre um bom sistema e um sistema rentável. É fundamental compreender esta diferença. Também é muito importante entender que um bom sistema pode sempre ser transformado em um sistema rentável, enquanto o oposto não necessariamente verdade. Isso ocorre porque um sistema de trabalho bem funcionará normalmente em uma multiplicidade de mercados, capturando o mesmo tipo de movimentos, medido em termos percentuais ou algum outro medidor universal. Um sistema rentável, por outro lado, é um sistema bem operacional que gera um excedente de dólares quando aplicado no contexto de uma estratégia completa para um mercado específico ou carteira de mercados. Quando você montar o carro (a estratégia global) com seu motor (o sistema), a transmissão (a gestão de dinheiro). E o chassi (o portfólio de mercados) ainda há algumas coisas faltando: o combustível eo motorista. O combustível é o seu t ime e dinheiro. O motorista é você. Mas antes que você encha o bebê acima e j u m p no assento de condução, certifique-se de que este é realmente o veículo para você (mesmo que você saiba em seu coração que você realmente é o tipo de Lamborghini). Embora os sistemas de negociação que trabalham não é um daqueles 13-em-uma dúzia de livros sobre o dia de negociação que parece pântano do mercado estes dias, tudo disse aqui poderia ser traduzido para técnicas de negociação dia também. Tampouco é um livro especificamente voltado para qualquer tipo específico de mercado. Embora eu tenha feito uso extensivo dos mercados de futuros de commodities nos meus exemplos. Em vez disso, palavras como ações, mercados e contratos devem ser consideradas sinônimos. Introdução xix Parte 1 analisa de perto como medir o desempenho de um sistema usando um conjunto de medidas básicas e universais e como expandir a análise ainda mais, incorporando um programa de planilha eletrônica, como o MS Excel ou o Lotus 1-2-3. Esta parte também tem um olhar mais atento sobre diferentes tipos de séries de dados e discute quando e como usá-los. Isto é especialmente importante para entender se você é um comerciante de futuros, mas mesmo se você decidiu manter o mercado de ações. Esta seção deve fornecer-lhe informações valiosas sobre o porquê de tantos dos sistemas que você tem. Copyright copy 1996-2016 IASK Corporation, Todos os direitos Reservedtrading sistemas que trabalham por thomas stridsman. pdf SISTEMAS DE NEGOCIAÇÃO QUE TRABALHAM Construindo e Avaliando Sistemas de Negociação Eficazes THOMAS STRIDSMAN McGraw-Hill Nova Iorque São Francisco Washington, DC Auckland Bogota Caracas Lisboa Londres Madrid Cidade do México Milão Montreal Nova Deli San Juan Cingapura Sydney Tóquio Toronto Biblioteca do Congresso Catalogação na Publicação Stridsman, Thomas. Trading-sistemas que funcionam. Construir e avaliar sistemas de negociação eficazes por Thomas Stridsman. P. cm. 1SBN0-O7-13598O-X 1. Análise de investimento. 2. Gestão da carteira. I. Título. HG4529.S77 2000 332.6ltlc21 00-055008 McGraw-Hill Uma Divisão de TheMcGravHiUCompanies Copyright 2001 pela The McGraw-Hill Companies, Inc. Todos os direitos reservados. Impresso nos Estados Unidos da América. Exceto se permitido pela Lei de Direitos Autorais dos Estados Unidos de 1976, nenhuma parte desta publicação pode ser reproduzida ou distribuída de qualquer forma ou por qualquer meio, ou armazenada em uma base de dados ou sistema de recuperação, sem a permissão prévia por escrito do editor. 2 3 4 5 6 7 8 9 0 AGMAGM 0 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0-07-135980-X Este livro foi criado em Times New Roman por Patricia Wallenburg. Impresso e ligado pelo Quebecor WorldMartinsburg. Esta publicação destina-se a fornecer informações precisas e autoritativas em relação ao assunto tratado. É vendido com a compreensão de que nem o autor nem o editor está envolvida na prestação legal, contabilidade, negociação futuressecurities, ou outro serviço profissional. Se for necessário um aconselhamento jurídico ou outra assistência de peritos, os serviços de um profissional competente devem ser procurados. De uma Declaração de Princípios conjuntamente adotada por um Comitê da American Bar Association e um Comitê de Editores McGraw-Hill livros estão disponíveis em descontos de quantidade especial para usar como prémios e promoções de vendas, ou para uso em programas de treinamento corporativo. Para mais informações, por favor escreva para o Diretor de Vendas Especiais, Publicação Profissional, McGraw-Hill, Two Perm Plaza, Nova York, NY 10121-2298. Ou entre em contato com a livraria local. Este livro é impresso em papel reciclado, sem ácido, contendo, no mínimo, 50 fibras recicladas e sem tinta. Este livro é dedicado a minha mãe, Britt-Marie Stridsman. Obrigado pelo seu apoio e sempre estando lá para todos nós. Não há palavras suficientes no mundo para descrever o quanto te amo. Todos os meus futuros rendimentos deste livro serão doados para Children039s Wish List em Chicago, e organizações voluntárias similares, dedicadas a ajudar as crianças com necessidades médicas e outras necessidades urgentes, para ajudá-los a crescer como indivíduos saudáveis ​​e felizes. AVISO DE RESPONSABILIDADE Os resultados de desempenho hipotético têm muitas limitações inerentes, algumas das quais são descritas abaixo. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta vai ou é susceptível de alcançar lucros ou perdas semelhantes aos mostrados. Na verdade, existem frequentemente grandes diferenças entre os resultados de desempenho hipotético e os resultados reais alcançados por qualquer programa de negociação particular. Uma das limitações do desempenho hipotético resultados é que eles são geralmente preparados com o benefício de retrospectiva. Além disso, o risco hipotético não envolve risco financeiro e nenhum registro de negociação hipotético pode explicar completamente o impacto do risco financeiro na negociação real. Por exemplo, a capacidade de resistir a perdas ou de aderir a um determinado programa de negociação, apesar das perdas comerciais são pontos materiais que também podem afetar adversamente os resultados comerciais reais. Existem numerosos outros factores relacionados com os mercados em geral ou com a implementação de qualquer programa específico de negociação que não possam ser totalmente contabilizados na preparação de resultados de desempenho hipotéticos e que possam afectar negativamente os resultados de negociação reais. Todos os sistemas e estratégias t rading neste livro são destinados apenas para fins educacionais, para fornecer uma perspectiva de diferentes conceitos de mercado. Eles não são destinados a recomendar ou promover qualquer sistema de comércio ou abordagem. Você é aconselhado a fazer sua própria pesquisa e testes para determinar a validade de uma idéia de negociação. CONTEÚDOINTRODUÇÃO xv AGRADECIMENTOS xxiii PARTE UM AVALIANDO O DESEMPENHO 1 Capítulo 1 Medidas de Desempenho 3 Total Lucro 4 Máximo Drawdown Intraday 5 Tamanho da Conta Necessário e Retorno na Conta 6 Negociação Média 7 Maior Ganhando e Perdendo 7 Lucro Bruto e Perda Bruta 8 Lucro Fator 8 Média Ganhando e Perdendo Negociações 9 Número de (GanhandoLosing) Trades e Número médio de Barras por Comércio 9 Máximo Consecutivo Vencedores e Perdedores e Porcentagem de Negócios Rentáveis ​​10 Código 11 ix Conteúdo Capítulo 2 Melhores Medidas 13 Deslizamento e Comissão 17 Lucro por Comércio 17 Maior VencimentoLiviamento do Lucro 20 Lucros e Patrimônio Líquidos Cumulados 21 Despesas 23 Tempo Pleno e Corridas 25 Código 26 Capítulo 3 Dados do Contrato de Futuro 31 Dados Não Ajustados 31 Dados Ajustados por Ponto 32 Dados Ratio Ajustados (RAD) 37 Carteiras Multimarket 38 Contratos perpétuos 41 Alguns pensamentos finais sobre a Parte 1 45 PARTE DOIS CONCEITOS DO SISTEMA 4 7 Capítulo 4 Picking Tops e Bottoms 51 Capítulo 5 Mineração de Dados 55 Melhor Uso de Dados 62 Técnicas Básicas de Saída 69 Capítulo 6 Comércio ou Comércio 83 X Conteúdo xi Capítulo 7 Seguindo a Tendência 85 Médias Móveis 86 Sistemas Dinâmicos Breakout 97 Desvio Padrão Breakout 107 Alguns Pensamentos Finais Sobre a Parte 2 115 PARTE TRÊS GETTINGOUT 117 Capítulo 8 Trades Eficientes 119 Drawdowns 121 Capítulo 9 Sweeney039s MAEMFE 143 Além do MAEMFE 156 Capítulo 10 Adicionando Saídas de Longo Prazo 167 O Sistema de Breakout Dinâmico 168 O Sistema de Breakout de Desvio Padrão 177 Capítulo 11 Trabalho Com entradas aleatórias 187 O sistema de escavação de ouro 191 O sistema de meandro (dados semanais) 197 O sistema Black Jack 204 Alguns pensamentos finais sobre a parte 3 223 xii Índice PARTE QUATRO FILTROS DE ALTA PROBABILIDADE 225 Capítulo 12 Filtragem 227 Filtros de tendência para sistemas de curto prazo 228 O Sistema Gold Digger 236 O Sistema Meander 239 O Sistema Black Jack 240 Capítulo 13 Filtros de Volatilidade de Longo Prazo 241 O Sistema DBS 246 O Sistema SDB 247 O Sistema de Declive Direcional 252 Capítulo 14 O Que Faz uma Tendência 255 Algumas Considerações Finais Sobre a Parte 4 267 PARTE CINCO GESTÃO DE DINHEIRO E TFOLIOCOMPOSIÇÃO 269 Capítulo 15 Gestão de Dinheiro 271 Aplicações Práticas para o Gerenciamento de Dinheiro 282 Sistemas de Curto Prazo 285 Estratégias de Longo Prazo 305 A Estratégia de SDB 305 A Estratégia de Slope Direcional 313 A Estratégia DBS 319 Conteúdo xiii Capítulo 16 Composição da Carteira 321 Total da Contribuição Patrimonial I 321 Correntes e Covariâncias 324 Total da Contribuição Patrimonial II 325 Capítulo 17 Aumentando sua Confiança 331 Teste Fora da Amostra 331 Alterando a Entradas 334 Algumas reflexões finais sobre a parte 5 339 Volta para o futuro 342 ÍNDICE 345 INTRODUÇÃO Depois de ter sido redator, escritor e especialista em análise técnica para a revista Futures por dois anos, ficou claro para mim que o principal erro da maioria das pessoas Fazer na indústria de comércio é acreditar que não há nada a ele que É um pedaço de bolo para montar uma estratégia de negociação e, em seguida, ir lá fora e fazer o big bucks, não sabendo nada sobre gestão de risco. Gerenciamento de dinheiro. Porque certos sistemas simplesmente não funcionam quando negociados em determinados mercados. Por que seu pior draw-down ainda está por vir ou por que um sistema pode funcionar como deveria, mas ainda quebrá-lo. E, horrorosamente, essa atitude parece quase tão comum entre os profissionais de longa data quanto entre os que querem ser amadores. Outro erro comum, feito especialmente por pequenos investidores, é o pensamento de que menos dinheiro precisa de métodos de negociação menos eficientes e menos pesquisados. Que haverá abundância de t ime para aprender sobre mais 034sophisticated034 estratégias e intricacies do mercado enquanto suas contas crescem. Não é assim. O dinheiro é dinheiro que você é igualmente provável perdê-lo, se você é um gerente de dinheiro de muito tempo, multimilionário ou é novo para o jogo com uma conta de 10.000 poupança, se os métodos que você está usando won039 t permitem que você tenha sucesso em primeiro lugar. Pense nisso por que você seria mais bem sucedido 10.000 negociação em um sistema de passagem média móvel média, sem gestão de dinheiro ligado (apenas porque isso é tudo o que você sabe sobre a negociação e todo o dinheiro que você tem), do que se você estivesse sentado Milhões de dólares, sabendo tudo o que há para saber sobre negociação Se você acha que você não tem dinheiro suficiente ou conhecimento para fazê-lo da maneira certa desde o início, você não deve comércio. Período. Porque se você fizer isso, você vai achar que haverá de fato muito tempo para aprender sobre os métodos 034sophist icated034 mais. Mas não durante a negociação. Pergunte-me. Eu tive a oportunidade de experimentar esta primeira mão. Trading Systems That Work é para todos vocês comerciantes lá fora, não importa qual é o seu nível de experiência, que têm vindo a perceber que não é tão fácil no que parece, mas ainda não conseguiu identificar as peças que faltam Resolverá todo o quebra-cabeça. Eu acho que o que você acredita está faltando, ou o que está mantendo-o de ter sucesso como um comerciante, é a compreensão geral de como tudo se junta e que realmente constitui uma estratégia mais sofisticada, com uma maior probabilidade de sucesso. Este livro é o meu esforço mais sincero para tentar fornecer-lhe este entendimento geral, para ajudá-lo a resolver o quebra-cabeça inteiro. Liga-me quando o fizeres. Hoje, eu sou principalmente um analista e writernot um comerciante, embora eu tenha negociado no passado e atualmente têm alguns sistemas lá fora, negociados por outros. Muitos comerciantes mal informados acho que só porque você não é um comerciante, você não sabe nada sobre como os mercados funcionam. Na minha opinião, nada poderia estar mais longe da verdade. Assim como a habilidade de matemática bom não é garantia de habilidade de linguagem bom, ou boa habilidade de condução não é garantia de boa habilidade mecânica, habilidade de negociação bom não é garantia de habilidade analítica bom e vice-versa para essa matéria. Além disso, ser analista e escritor também é uma questão de escolha: eu simplesmente não posso resistir a sentar na frente do computador e mexer com alguma coisa, depois mais tarde escrevendo sobre isso de uma forma ou de outra. Como analista e especializado em sistemas e mecânica de negociação, acredito que segue que eu tenho o necessário negociação lsas longo como eu seguir minhas próprias estratégias. Se você não acredita em mim, por favor, continue lendo e deixe-me provar que você está errado. Como você virar as páginas. Vou fornecer-lhe um conjunto de ferramentas úteis com base no meu pessoal e, creio eu, técnicas de análise altamente inovadoras tudo em um nível de sofisticação e conhecimento do mercado amplamente superando a maioria do que você pode encontrar 034out o re034 hoje. Embora às vezes use palavras e frases científicas e acadêmicas, como desvio padrão, curtose e expectativa matemática, e às vezes até me entrego à matemática e ao cálculo por trás de tudo, não pretendo ser cientista, estatístico ou psiquiatra, nem Mantenha qualquer outro grau de que eu poderia ter roubado algumas das técnicas utilizadas em todo este livro. Na verdade, estou convencido de que vários de vocês vão identificar várias situações em que exponho a minha ignorância em mais tópicos do que um. Mas aquilo não importa. A coisa mais importante que vou mostrar é que você não precisa ser um cientista de foguetes para analisar os mercados com sucesso, mas você deve saber um pouco mais do que você tem sido capaz de pegar de outros livros, e você deve ousar Para pensar 034 fora do box034 um pouco. E por isso eu não faço nenhuma desculpa. Ao tentar explicar algo novo, um professor muitas vezes se encontra em um dilema. Para explicar o assunto C, ele deve primeiro explicar os assuntos A e B, mas muitas vezes esses assuntos se entrelaçam uns com os outros. Portanto, para aprender A, precisamos primeiro entender B e C. Para o propósito deste livro, tenho tentado arduamente manter tudo em alguma ordem lógica e tão simples quanto possível, mas invariavelmente há casos em que devo falar e Explicar dois novos assuntos ao mesmo tempo. Em outros casos, eu simplesmente deixei um certo tópico inexplicado e voltei a ele mais tarde, em uma análise mais aprofundada e explicação. Em algumas ocasiões, eu também enganei um pouco xvi Introdução coisas simplificando. Peço desculpas por isso, com a explicação que eu simplesmente não posso dar a loja inteira em um livro. Espero que você vai ter comigo e acho que vale a pena ler jus t o mesmo. Although I hope that you will perceive this as a practical book, it is not a book about a new set of ready-made technical analysis indicators, or a book about foolproof trading systems, because there is no such thing. N o r is it a book that will help you identify unique trading opportunities and show you how to exploit those opportunities with a swift decision and then go do something else. And although it might seem like it, it isn 039 t even a book about new techniques or new ways to develop trading strategies. Instead, this is a book about how to go about reasoning even before you start a development process that eventually and hopefully will allow you to put together a trading strategy that is exactly thata strategy, a long-term work process, as opposed to a series of single, isolated decisions. With the risk of sounding way too pretentious right off the bat, this book is about philosophy: that is, the philosophy behind the work of putting together a good, working trading strategy the philosophy behind what drives markets and what makes them behave as they do and finally, the philosophy that allows us to understand why a strategy works, or why it doesn039t. The key point I hope to get across is that a trading strategy is a 034process machine,034 where each decision made automatically and immediately leads to the next one, and next one. and next o n e. producing a long string of interacting deci - sions that form a never-ending processalmost aperpetuum mobile. And, just like a perpetuum mobile, the trading strategy is a very sensitive machine, consisting of a few parts that, by necessity, form a whole greater than those parts and can allow for no loss of energy. Ideally, for this to be possible, each part must be put togeth - er or constructed with all the other parts in mind but also be a part of all other parts. (This is the philosophical aspect of this book.) It is a lmost. No, in fact, it is exactly as if each part is both one of the parts that make a car work, and the car itself, made up of all the parts. However, just as a perpetuum mobile is an impossibility, putt ing together a good trading strategy is very much like putting together, or buying, a good and well-balanced car. While doing all this work, you also must think about your own needs and current status in life, financially and otherwise. For instance, even if you can afford it, you do not go and buy yourself a N A S C A R racer for your Sunday afternoon sightseeing drives with the family. Nor would you go and buy a road grader for the same purpose. Instead you probably try to find a car that fulfills its purpose for your everyday life, al though you might think a station wagon or a mini van a little boring when you know you really are the Lamborghini type. The same goes with trading strategies. First, you mus t come to grips with who you are and what type of strategy is suitable for you, even if it is a little boring and leaves lit - tle room for fast 034overtaking maneuvers034 or any other cool improvisations 034behind the wheel.034 In fact, my experience is that trading, at least systematic trading, is as xvii xviii Introduction boring as watching baseball without a beer in your hand and a few in your belly. But the same holds true for both the public roads and the trading rooms. They are no places for fun and games. When putting together a trading strategy, this is how I look at it: the actual system with its buy and sell rules is the engine that could be anything from a fast intraday, market specific system (comparable to an 800 h. p. fast, NASCAR - type engine) to a slow, long-term, universal system (comparable to a slow but steady road grader engine). When this is done, I take a look at the money management. which is equal to the gearbox and the transmission. With the purpose of the sys - tem in mind, I now try to find a way to get its force down to the ground as effi - ciently and safely as possible. Cont inuing with the car analogy, you know it is a recipe for disaster if you try to fit the engine of a N A S C A R racer with the trans - mission of a station wagon. Once the engine (the system) and the transmission (the money management ) seem to be working well in a balanced harmony with each other it039s time to think about the coach and the chassis. In a trading strategy, this is comparable to the question of which markets to trade. In the case of a market-specific system, this is already done (and a case of when subject C comes before subject A). But whether a strategy is market specific or not, it still is a good idea to make sure that it works in as many markets as possible. In the case of a multimarket strategy, it is equally as important not to start curve-fitting the strategy by optimizing the markets in regard to the system, as it is not to curve-fit the system to the markets. There is a vast difference between a good system and a profitable system. It is paramount to understand this difference. It also is very important to understand that a good system can always be turned into a profitable system, while the opposite does not necessarily hold true. This is because a well working system will usually work well on a multitude of markets, catching the same type of moves, measured in per - centage terms or some other universal measurer. A profitable system, on the other hand, is a well working system that generates a surplus of dollars when applied in the context of a complete strategy to a specific market or portfolio of markets. When you have put together the car (the overall strategy) with its engine (the system), the transmission (the money management). and the chassis (the portfolio of markets) there still are a few things missing: the fuel and the driver. The fuel is your t ime and money. The driver is you. But before you fill the baby up and j u m p into the driving seat, make sure that this really is the vehicle for you (even though you know in your heart that you really are the Lamborghini type). Although Trading Systems That Work is not one of those 13-in-a-dozen books on day trading that seems to swamp the market these days, everything said here could be translated to day trading techniques as well. Neither is it a book specifi - cally aimed toward any specific type of market. al though I have made extensive use of the commodi ty futures markets in my examples. Instead, words such as stocks, markets, and contracts should be looked at as synonyms. Introduction xix Part 1 takes a close look at how to measure the performance of a system using a set of basic and universal measurements and how to expand the analysis further by incorporating a spreadsheet program, such as MS Excel or Lotus 1-2-3. This part also takes a closer look at different types of data series and discusses when and how to use them. This is especially important to understand if you are a futures trader, but even if you have decided to stick to the stock market. this sec - tion should provide you with valuable insight on why so many of the systems you have Copyright copy 1996-2016 IASK Corporation, All Right Reserved